面对替代威胁和回收机遇

由于来自聚丙烯(PP)和聚对苯二甲酸乙二醇酯(PET)等其他树脂的替代、可持续发展倡议及相关立法、来自消费者的负面看法以及有限的新市场和应用，欧美聚苯乙烯(PS)树脂的市场需求正在大幅缩减。为了保持行业发展，欧美PS生产商采取产能整合措施，成功地保持了盈利能力，并开始未来投资。市场人士预计，PS消费量还会继续收缩，该行业将进行更多的整合重组。

PS需求正在萎缩

在比较成熟的欧美市场，PS的需求呈现逐步下降的趋势。对于PS市场走势，IHS Markit公司欧洲、中东及非洲聚合物执行董事Martin Wiesweg分析称：“PS在食品包装领域的竞争越来越激烈。三四年前，PET等树脂开始对PS的终端应用进行替代。而作为一种传统树脂材料，PS创新性弱，很难在市场竞争中生存下来，PS生产商也采取措施慢慢退出，转向其他市场。”Wiesweg表示，PS近期呈现的一个新终端应用是建筑行业使用的挤塑PS泡沫塑料。

IHS Markit数据显示，近20年来，西欧市场PS需求已大幅缩减45%，即从2000年的约300万吨/年缩减至目前的160万吨/年。而由于环保压力，这一需求下降趋势不会停止。西欧的PS市场每年以2%~3%缩减，IHS Markit预计2019年的跌幅为3%，预计未来还将以此降幅继续缩减。

PS行业成功整合

在这一市场背景下，自2010年开始，西欧和北美地区的PS行业就开始了整合和产能合理化。IHS Markit表示，随着大规模整合，西欧和美国关闭了大量PS工厂，PS行业也产生了新的行业领导者，四大生产商苯领公司(Styrolution)、道达尔、Trinseo和AmSty合计约占全球PS产能的30%。

欧洲PS行业整合主要通过将PS产能转为其他苯乙烯下游产品实现。近期，苯领公司将位于法国温格斯的一家高抗冲击PS厂改造成一家丙烯腈-丁二烯-苯乙烯(ABS)树脂厂，计划于2020年初完工;道达尔将于年底前关闭位于西班牙El Prat de Llobregat的一套PS生产装置;Versalis公司于2019年第二季度将意大利曼托瓦的一家PS工厂改造为ABS树脂厂，都是这一趋势的显现。IHS Markit表示，2018至2021年间，欧洲将削减约25万吨/年的PS产能。

通过整合，PS行业已经成功实现了保持盈利的主要目标。Wiesweg表示：“PS生产商在管控需求下降方面的做法非常明智。一些生产商牺牲部分产能，而维持了负荷率，产生了正的现金利润率。”

回收PS带来新机会

除PS行业整合外，由于近期的原料价格波动和国际市场变化，虽然造成了市场波动，但也给PS行业的现金利润率带来一定利好。在2019年，欧美PS行业的日子还不错。

由于PS产能不断缩减，PS生产商的定价逐渐转向由苯乙烯单体决定。苯乙烯价格频繁波动造成了PS价格非常不稳定。IHS Markit称，2019年，欧洲PS价格有所下降，而美国PS原料成本上升，生产商今年仍设法提高了价格。综合行业整合因素，欧美PS行业在2019年业绩不错。如Trinseo称，该公司今年第二季度业绩非常强劲，正是因为其PS业务业绩不错。

由于市场表现还不错，PS行业在回收PS方面也投入了更多的精力，力图为PS行业带来新的发展空间。由于PS树脂具有不适宜进行机械回收的劣势，促使PS行业主动开展PS的化学回收。今年7月份，苯领和Trinseo宣布与Agilyx公司开展合作，在欧洲建立首个商业化规模的PS化学回收设施。目前，回收PS的几个中试工厂正在欧洲运营。Wiesweg预计，在未来三年内将有2~3个商业规模的化学回收PS工厂投用，共计产能20万~30万吨/年。