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2021年1-2月动力煤进口市场分析

[导语] 据海关总署数据，2021年1-2月我国共进口煤及褐煤4112.6万吨，同比2020年1-2月进口量 6794.4万吨减少39.47%。其中进口动力煤方面，1-2月我国累计进口广义动力煤3414.39万吨，同比减少33.70%；主要呈现出进口量同比减少、进口均价同比上涨，来源国进一步向印尼集中，主要进口企业仍集中在东南沿海地区等特点。具体来看：

进口量同比减少，均价同比上涨

2021年1-2月我国累计进口广义动力煤（含其他烟煤、其他煤及褐煤）3414.39万吨，较去年同期减少33.70%；累计进口金额为188420.64万美元，较去年同期减少32.35%；据此测算今年前两月我国动力煤进口均价为55.18美元/吨，较去年同期54.09美元/吨上涨1.09美元/吨，增幅为2.02%。

据分析，1-2月进口量同比降幅较大原因主要有以下几点：一是2019年12月未能通关的进口煤在2020年1月集中报关通关，使得1-2月进口量基数较大；二是2020年12月我国进口煤集中报关，进入2021年后进口煤集中通关现象减弱；三是1-2月进口煤价格高位运行，部分贸易商接货心里不强，操作减少；四是澳洲煤通关难度较大，国内终端及贸易商多暂停操作，也在一定程度上造成1-2月煤炭进口量减少。

图1

来源国进一步向印尼集中，比重提升明显

就2021年1-2月数据来看，我国进口动力煤来源国主要有印尼、俄罗斯、蒙古、南非及菲律宾等。其中印尼动力煤进口量为2830.34万吨，占比达到近83%，较2020年全年占比46.84%提高36.05%；俄罗斯动力煤进口量占比较2020年全年占比13.01%减少0.77%至12.24%。去年10月份以来，我国暂停进口澳洲煤，目前澳洲煤通关政策暂未有放松迹象，澳洲主要港口发往我国煤炭数量已连续多周维持在零，且国内仍有部分澳洲煤暂未通关。受此影响，同时得益于海运便利等优势，印尼煤进口量占比出现明显提升。此外，进口高热值煤资源短缺，国内贸易商积极寻求新的进口途径，去年底南非煤可重新进入国内市场后，今年1、2月我国进口南非煤数量均呈环比增长态势运行，预计后期进口量或将继续增加。

图2

进口企业注册地集中在华东、华南地区

我国动力煤进口主要集中在华东、华南沿海地区。就2021年1-2月我国进口动力煤企业注册地来看，广东省进口量在755.86万吨，同比减少22.17%，成为进口量最大的省份；此外福建、浙江、江苏等东南沿海省份进口量也位居靠前水平。就进口政策来看，目前国内多数地区进口煤（除澳洲煤）可顺畅通关，华南局部地区港口进口煤一船一议，通关时间在7-10天左右；东北局部地区某港口进口煤通关时间在7-14天。

图3

进口煤到岸成本高企 性价比降低

今年春节以来，国际海运费持续在高位水平偏强运行，同时印尼煤离岸价格坚挺，国内进口煤到岸成本高企，部分热值资源与内贸煤价格形成倒挂，性价比明显下降。国内用户接货积极性不高，预计3月我国动力煤进口量或将延续下降态势运行，后期仍需重点关注进口政策变化，及国内煤价上涨背景下内外贸煤价差修复情况。

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