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PE打响价格战，产能大量释放下，供应增长需求消退 PE是否走入“胡同”

已有人阅读此文 - 2019-09-16 16:11 -

　　经历了2014年之后的一波投产热潮后，在资金面开放政策下，不少企业对准了国内利润空间尚存的聚烯烃行业（PE、PP等）。伴随着产能的加大释放，PE打响了价格战。

　　产能释放，PE遭遇价格战

　　因为甲醇制烯烃的成本对于传统的石脑油裂解乙烯的成本相比较低，产品价格相差又不甚太大的状况之下，一座座生产工艺的装置拔地而起，国内生产企业面临的供应端压力激增。

　　统计数据显示，2019年PE上半年国内总供应量同比增长约14%，国内产量增长12%，进口增长17%。

　　2019年下半年，中安联合煤化工的35万吨/年HDPE、LLDPE工厂已于8月投产，而宝丰能源计划下半年启动其二期30万吨/年的HDPE、LLDPE工厂。

　　于去年投产的中海油和壳牌石化公司以及延安能源公司合作的PE项目，会使国内产量比上年增加5％。

　　然这只是部分产能释放，据已公布的数据统计显示，2019年共有4个PE厂落成，计划投产60万吨；2020年共有11个PE厂落成，计划投产337.5万吨；2021年有4个落成，计划投产102万吨。

　　中国已经代替美国成为PE产能扩张的主要推动力。

　　（2021年全球PE产能分布图）

　　供需求面上看，中国禁止洋垃圾进口后一定程度上推动塑料市场的消化速度，但仍需从市场整体看需求。上半年受中美贸易影响，需求同比减弱，7-9月一度传出市场最低价。

　　成本面支撑，现阶段的PE价格处境颇为尴尬，上涨的支撑有限，下跌临近理论成本线，因此处于一个较为焦灼的阶段。而随着2020年产能逐步释放，PE产业或将进入行业洗牌阶段，老旧的小产能或将面临淘汰。

　　全球产能逐渐释放

　　贸易战愈演愈烈，美国产品已转移到其他主要在亚洲和欧洲的市场。

　　从地域分析：

　　在美国，虽然出口量与去年相比大幅上升，但近几周的需求出现放缓的迹象，因贸易冲突的后果和看跌的经济指标暗示，全球经济衰退的可能性，已导致买家削减采购量。

　　在土耳其，价格处于五年低点。美国出口商正在降低当地价格，但由于中东生产商也迫切希望出售，价格轨迹也在下降。

　　非洲的价格已降至最低水平，全球采购不畅导致许多供应商急需确保销售。非洲作为替代目的地吸引了很多人的兴趣。

　　在欧洲，LLDPE现货价格处于全球金融危机之后的2009年以来的最低水平。HDPE受美国进口到欧洲的影响最大，已经提到了与LLDPE相关的水平。

　　由于需求不确定，买家推迟购买，希望降低价格。

　　美国有页岩气和充足的原料乙烷供应，是世界上成本最低的PE生产商之一。随着页岩气和石油勘探的繁荣，乙烯供应将继续增加，因此价格很可能进一步下跌。

　　除非油价崩溃，否则成本较高的生产商，如欧洲和亚洲的石脑油公司，将面临更大的利润压力，生产设备关闭是可能的。

　　需求面看：印度政府将于10月2日实施全国禁止使用一次性塑料的第一阶段，其中包括塑料袋，杯子，盘子，小瓶子，吸管和某些类型的塑料袋。

　　欧盟委员会根据废物框架指令，到2020年将城市垃圾的恢复目标设定为50％，到2025年最近扩大到55％，到2035年扩大到65％。品牌所有者正在积极使用再生聚合物。

　　中国各省市正在逐步削减一次性塑料，大力推广可降解塑料和生物塑料的使用，如海南省承诺2020年底前，全省全面禁止生产、销售和使用一次性不可降解塑料袋、塑料餐具。