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EVA料生产企业将持续受益

　　10月24日，中共中央、国务院发布的“双碳”工作意见提出要加快优化建筑用能结构，开展屋顶光伏行动；10月20日，国家能源局发通知要求各电网企业对具备并网条件的风电、光伏发电项目要切实采取有效措施，保障及时并网。

　　其实，在这两个文件发布前，国家发改委就已连发三文，提出要加强资源统筹调度，促进水电、核电、风电、光伏等清洁能源发电多发满发。

　　业内人士认为，在这一系列的政策东风驱动下，光伏产业将迎来快速发展期，产业链上的乙烯—醋酸乙烯酯共聚物(EVA)光伏料、EVA胶膜需求将激增，相关上市公司也会持续受益。

　　今年以来，全球能源问题日益突出，国內拉闸限电、能耗“双控”执行严格，用电紧缺局面依旧严峻。因此，风电、光伏发电获得更多政策倾斜，以缓解短期供电紧张压力和长期落实“双碳”目标。

　　事实上，2021年国内可谓是光伏需求大年。国家能源局数据显示，1~9月我国光伏新增装机25.56GW。有机构预计，到2025年，国内新增装机量有望达到110GW，年复合增长率超过20%。

　　值得关注的是，今年新纳入国家财政补贴规模户用光伏项目总装机容量大幅增加，1~9月总装机容量为11.68GW，同比增长121%，已超过2020年全年10.12GW的规模，并呈现出每月环比持续增长的态势。

　　而从全球来看，根据中国光伏行业协会预测，2021年全球光伏市场规模仍将加速扩大，新增装机预计达150~170GW，2025年新增270~330GW。

　　中泰证券指出，光伏行业潜在的需求很高，当前产业链无论是单位盈利还是总利润都处于扩张阶段。

　　特别是EVA产业链，光伏行业的快速发展将拉动EVA光伏料需求激增。2020年，我国EVA光伏料消费量约为63万吨，预计到2025年新增需求176万吨左右。

　　而从供应面看，EVA光伏料生产壁垒高、扩产周期长、转产限制多，国内具备EVA光伏料量产能力的厂家仅有斯尔邦、联泓新科和宁波台塑3家，累计产能不足40万吨/年。其中，斯尔邦现有30万吨/年EVA产能，光伏料产能20万吨/年，位居国内首位。

　　但相对于63万吨的需求量，国内EVA光伏料供求缺口明显。

　　在供应紧缺的背景下，国内EVA光伏料价格也是节节攀升。据市场监测，近期国内EVA光伏料价格涨至3.1万~3.2万元，较2019年最高价1.3万元上涨138%~146%。

　　随着EVA料需求暴增、价格大幅上涨，今年以来具备EVA料、EVA胶膜生产能力的上市公司业绩也是十分亮眼，股价均创出历史新高。

　　今年以来，并购国内第一大EVA生产商斯尔邦的东方盛虹市值曾逼近2000亿元，屡创新高，而联泓新科股价也大涨520%。

　　10月28日，东方盛虹发布的业绩报告显示，前三季度公司实现营业收入250.77亿元，同比增长60.28%;净利润14.31亿元，同比增长506.65%。

　　据了解，今年7月初，东方盛虹公告拟通过发行股份及支付现金方式，作价143.6亿元收购实控人缪汉根旗下石化资产斯尔邦100%股权。日前，公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易已获得中国证监会受理。通过收购斯尔邦，东方盛虹将正式步入新能源新材料赛道。

　　在未来预期供需紧张背景下，EVA行业仍将保持较高景气度。业内人士认为，此次收购完成后，东方盛虹将受益于EVA光伏料的美好前景，盈利能力有望大幅提高。因此，多家机构也看好公司的发展前景。

　　据了解，东方盛虹最近90天内共有16家机构给出评级，买入评级14家，增持评级2家。

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